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能源总体保持增长,但投资下行压力不减

——上半年能源行业运行分析

发布日期:2019-10-25 点击次数: 字体:

2019年第26期(总第638期)

十大黑彩平台排名                 二○一九年十月十六日



今年以来,国际环境不确定性增多,尤其美国大搞单边主义、频频挑起贸易争端试图拉缓经济全球化和贸易自由化进程。我国经济增长面临挑战剧增,有些行业和领域已进入增速放缓和深度调整期。能源行业作为国家基础行业之一,承担着为国民经济提供燃料和动力的重任,能源态势不仅反映行业自身情况,而且与国民经济发展进程和能源需求密切相关;由于能源是大宗货物进出口的重要组成部分,很大程度上反映了国际市场波动。因此,对能源行业的分析有助于对国民经济运行更全面的把控。上半年我国能源行业总体保持增长态势,但存在诸多下行压力,而且从7、8月数据看,基本延续了上半年的趋势,在9月数据发布之前,回顾能源行业上半年运行情况,以期与前三季度乃至全年趋势作更好对比分析。


一、能源生产总体增长,虽多数小幅上涨但仍保持较高水平


2019年1-6月,电力、热力生产和供应业增加值增长6.6%,高于规模以上工业增加值增长6.0%的总体水平。原煤、原油、天然气和电力四个大类产品均呈现增长,分别为2.6%、0.8%、10.3%和3.3%,除天然气之外,其它涨幅都较小,见表1。

表1  2019年1-6月规模以上工业生产领域能源行业主要产品情况


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       数据来源:国家统计局网站。

从月度生产情况看,原煤、原油、天然气和电力波动都较明显,如图1所示。

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图1  原煤、原油、天然气、电力生产情况

        数据来源:CEIC数据库。

与一季度相比,上半年,原煤产量17.6亿吨,同比增长2.6%,增速加快2.2个百分点;原油生产9539万吨,同比增长0.8%,加快0.2个百分点;天然气生产864亿立方米,同比增长10.3%,加快0.9个百分点;发电3.4万亿千瓦时,增长3.3%,增速较一季度放缓0.9个百分点。因此,除发电之外,其它增速出现不同程度的加快态势。

在原煤、原油、天然气和电力四个主要能源类型中,原煤、原油、天然气三类情况主要是能源自身所反映的,而电力与使用方尤其工业企业关联较大,所以,电力生产所反映的很大程度上是整个工业的用电情况。从以上四类主要能源生产情况看,无论月度还是季度,前三类增速都加快,只有电力增速较小且较一季度有所放缓。因此,可以总体认为:上半年,能源行业生产状况优于工业整体状况,而且有一定程度的加快态势。


二、能源供应业固定资产投资继续下降,
能源产能利用分化明显


2019年1-6月,全国固定资产投资(不含农户)299100亿元,同比增长5.8%,增速比1-5月份提高0.2个百分点。但能源供应业,电力、热力、燃气及水生产和供应业投资依然延续下降趋势,降幅为0.5%,虽然比1-5月份降幅0.8%有所收窄。其中,电力、热力生产和供应业同比增长-7.2%,燃气生产和供应业20.6%,水的生产和供应业16.5%,由此可见,电力、热力生产和供应业拖低了能源工业水平;能源制造业,石油、煤炭及其他燃料加工业同比增长6.9%,高于制造业总体水平3%;能源采矿业,煤炭开采和洗选业同比增长24.0%,石油和天然气开采业34.1%,均高于采矿业总体水平22.3%。

上半年累计,全国工业产能利用率76.2%,同比下降0.5个百分点。电力、热力、燃气及水生产和供应业产能利用率71.2%,同比下降1.5个百分点;煤炭开采和洗选业产能利用率69.6%,同比下降2.5个百分点,以上两项产能利用率均低于全国工业总体水平,而且下降幅度更大。只有石油和天然气开采业情况较好,产能利用率91.1%,同比提高3.9个百分点。

固定资产投资是反映社会生产消费基础和潜在增长力的重要指标,主要包括基础设施、工业生产和房地产三类,能源相关行业反映的是所属工业生产尤其制造业领域的情况;从产能利用率看,处于产业链上游即为工业提供原料煤炭开采和洗选业情况最不好,而更多供给消费领域的石油和天然气开采业不但优于工业整体情况而且较去年同期明显提升。因此,从固定资产投资和产能利用率两项指标看,能源行业不乐观的情况,主要源于需求市场的生产需求不旺盛,即供给生产领域比重高的“电力、热力、燃气及水生产和供应业”和“煤炭开采和洗选业”不旺盛,而供给消费领域比重高的“石油和天然气开采业”,则保持较好的投资和生产形势。


三、能源进口继续增加,价格总体保持平稳


上半年,我国煤炭进口1.54亿吨,同比增长5.8%,一季度为下降1.8%,其中,6月进口2710万吨,同比增长6.4%;原油进口2.45亿吨,同比增长8.8%,增速比一季度加快0.6个百分点,其中,6月进口3958万吨,同比增长15.2%;天然气进口4692万吨,同比增长11.6%,增速比一季度回落6.2个百分点,6月进口752万吨,同比增长3.0%。

煤炭价格较平稳,近期出现小幅下跌,如图2所示。6月28日,秦皇岛5500大卡煤炭综合交易价格为每吨580元,5000大卡为每吨513元,4500大卡为每吨457元,比5月31日分别下跌8元、2元和2元。

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图2  秦皇岛港煤炭价格情况

          数据来源:国家统计局网站。

国际原油价格变化趋势,如图3所示。可以看出,今年持续到5月,价格一直呈现温和上涨态势,但5月之后开始下降,6月下旬以来有上涨趋势但涨幅不大。6月28日,布伦特原油现货离岸价格为67.5美元/桶,比5月31日上涨0.7美元。

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图3  国际原油价格情况

         数据来源:国家统计局网站。

中国大宗商品价格指数(CCPI)情况,如图4所示。可以看出,今年以来,总指数在5月之前呈上涨态势,进入5月之后出现下降,6月之后出现小幅上扬。能源指数的变化趋势与总指数基本一致,只是变动时间略有提前、变化幅度更显著。

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图4  大宗商品价格指数:总指数和能源指数变化情况

           数据来源:中国流通产业网。

从以上数据可以看出,今年上半年,我国煤炭、石油和天然气进口保持着较快的增长态势,虽然天然气进口增幅较一季度有所回落但仍较高,说明我国国内市场对能源需求的旺盛情况一如既往。从价格情况看,国际能源价格总体水平不高,而且波动不大,我国大宗商品价格指数反映的情况也如此。能源行业是提供生产原材料和燃料动力的基础行业,能源价格总体温和对保持经济发展的平稳性和可预见性是有利的。


四、能源消费保持增长,消费结构继续优化


从社会消费品零售总额统计可以看出,石油及制品类消费总量较大,且保持一定的增速。2019年上半年,社会消费品零售总额195210亿元,同比名义增长8.4%(扣除价格因素实际增长6.7%),6月,社会消费品零售总额33878亿元,同比增长9.8%,消费旺盛趋势已显现。按消费类型分,石油及制品类商品零售额,上半年绝对量9690亿元,同比增长3.1%,6月绝对量1705亿元,同比增长3.5%,增幅均低于社会消费品零售总额水平,但总量大、基数高,而且从6月情况看,增长略有加快。

能源表观消费量指标数据可以反映更多生产领域的情况。以下对能源消费领域最主要的成品油和天然气进行分析。据国家发展和改革委数据(成品油统计数据只到今年5月),2019年,成品油表观消费量1-5月累计133.66百万吨,同比增长1.4%;从月度显示情况看,5月,成品油表观消费量出现一定幅度的回升,如图5所示。

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图5  成品油月度表观消费量及同比情况

      数据来源:CEIC数据库。

天然气表观消费量1-6月累计149300百万立方米,同比增长10.8%。从月度显示情况看,6月,天然气表观消费量小幅提升,但扭转今年1-5月持续下降趋势不明显,如图6所示。

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图6  天然气月度表观消费量(百万立方米)及同比情况

          数据来源:CEIC数据库。

能源消费不仅是能源行业自身情况,而且反映出我国生产领域和消费市场的需求情况。从以上数据看,今年上半年,我国能源消费总量保持了一定幅度的增长,近6月出现小幅回升,对后续市场有一定的正向预期影响;从能源结构情况看,据国家统计局初步核算数据,上半年,天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费量占能源消费总量的比重,比去年同期提高1.6个百分点,单位国内生产总值能耗同比下降2.7%,能源消费结构继续优化,节能降耗成效显著。


五、能源供需总体分析与近期政策建议


能源是国民经济和社会发展的重要基础领域。党的十八大以后,习总书记提出“四个革命、一个合作”的能源安全新战略,即能源消费革命、能源供给革命、能源技术革命、能源体制革命和能源国际合作。从今年上半年能源生产、投资、进口和消费等情况看,能源行业稳中有进,而且能源价格水平总体不高,为能源行业乃至我国整体经济发展提供了良好预期。近期在相关政策方面提出如下建议:

一是加快能源结构调整,提升可再生能源为主的清洁能源比重。经济增长和市场供需总体稳定,正是加快结构调整的有力时机,建议在优化整合各地新能源建设发展的前提下,继续保持对风能、太阳能等可再生能源领域的支持。在当前大幅减税降费的情况下,深挖政策潜力、提高财政资金使用效率,充分发挥财政政策的结构调节作用。

二是保持对能源互联系统等基础设施的较快投入,为经济增长夯实基础、增强动力。当前,能源供应业中与生产需求相关的电力、热力生产和供应业固定资产投资持续下降,一定程度上反映了我国制造业转型中出现生产整体放缓态势,此时,加快落实习总书记提出的“构建全球能源互联网,推动以清洁和绿色方式满足全球电力需求”倡议,不但为经济发展奠定更好基础,而且有助于提升制造业新的增长动力。由于能源互联系统包括大量区域项目,例如充电桩、园区、智慧城市等能源互联网,具有可观的经济收益,建议通过鼓励社会资本进入或公私合作等方式保持对能源互联系统等投入力度。

三是充分利用国内外两个市场、两种资源,加快实现能源多元化。当前国际市场能源价格总体不高,对于紧缺、优质和市场波动大的能源品类,在有条件的情况下考虑适当增加能源储备。建议当前以政府主导、企业为主,发挥政府和企业共储模式的优势,尤其在石油、天然气两大进口领域,加快我国能源供给优质化和多元化进程。

 

 

宏观经济研究中心宏观形势分析组

指导:刘尚希

组长:石英华

成员:王志刚  王宏利  张 鹏  武靖州  李 靖

苏京春  刘天琦

执笔:李 靖

 

 

(作者单位:十大黑彩平台排名)


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